1925 год является годом основания команды. В то время еще не проводилось первенство Совсетского Союза среди клубных команд. В чемпионате Украины учавствовали сборные городов, которые были составлены из лучших игроков, участвующих в первенстве города. Именно в 1925 году встречаются первые воспоминания о молодой команде завода им. Петровского. Один из первых матчей в истории команды был товарищеским. В Екатеринослав (с 1926 года Днепропетровск) приехала московская команда "Трехгорка". С ней 9-го мая и провели свой матч наши футболисты. Игра вызвала огромный интерес в городе, а победу в ней одержала более опытная московская команда (2:1). Со следующего года команда получила название "Петровец". В этом году она провела еще три товарищеских матча с сильными командами, гостившими в Днепропетровске: была одержана победа со счетом 3:0 над сборной Севастополя, а также закончились вничью с одинаковым счетом 0:0 матчи со сборной Николаева и клубной командой Азербайджана. Приезд таких команд в наш город вызвал большой интерес. Несмотря на то, что игры носили товарищеский характер, именно в таких матчах можно было определить истинную силу игроков.

В 1927 году к команде пришел первый успех, когда она стала победителем весеннего первенства города. В осеннем же первенстве "Петровец" занял последнее 6-е место, в сильнейшей подгруппе вслед за командами "Желдор", "Металлист", "Пищевик". Горный институт "Нарпит", и надолго оказался в тени других более сильных городских команд.

1936 год стал переломным годом в истории всего футбола страны. Было принято решение проводить первенство СССP среди клубных команд. Команда завода им. Петровского, с этого года получившая название "Сталь", приняла участие во втором чемпионате СССР в группе "Г" и заняла второе место среди шести команд. В следующем году было 9-е место среди 12 команд группы "Г". В 1939 году "Сталь" заняла 15 место в группе "Б". Эта неудача надолго выбила коллектив из колеи.

После войны, только лишь в 1946 году значительно обновленная "Сталь", вновь приняла участие в чемпионате СССР. Играла она в так называемой южной подгруппе и заняла 12-е место среди 13 команд. В следующем году днепропетровцы выступили лучше, чему способствовало объединение с "Динамо" - сильнейшей командой города, заняв четвертое место. В 1948 году был сделан еще один шаг вперед. В группе "А" украинской зоны команда вышла на вторую строчку в турнирной таблице, получив путевку в украинский финал. В финальных играх "Сталь" поделила первое место с харьковским "Локомотивом". В переигровке Днепропетровцы уступили 1:3 и упустили шанс попасть в высшую лигу.

В 1949 году команду переименовали в "Металлург", но изменилось только ее название. Она по-прежнему защищала спортивную честь завода им. Петровского, и неудачно, заняв лишь 9-е место. в последние три года днепропетровцы стали выступать в чемпионате КФК (любителей). В 1950 году, выступая во второй зоне первой группы "Металлург" занял последнее 9-е место. В 1952 году соревнования во второй группе были многоэтапными. Сначала групповые турниры проходили в рамках чемпионатов области с последующим выходом в полуфинальный турнир, но команда завода им. Петровского (именно так называлась команда в том году) на эту стадию пробиться не сумела, заняв пятое место в одной из зон первенства области.

В 1953 году "Металлург" был допущен в соревнования команд класса "Б" и в своей зоне занял 8-е место. А вот 1954 год был одним из лучших в истории команды тех лет. "Металлург" занял почетное место в подгруппе класса "Б", а в кубке СССР команда дошла до полуфинала, уступив ереванскому "Спартаку". Однако в последующие несколько лет дальнейшего подъема не последовало.

В конце 1961 года в истории команды произошли значительные изменения. Она была передана на баланс Южного машиностроительного завода, который в то время стал одним из мощнейших заводов СССР, и получила свое нынешнее название - "Днепр". Однако, моментального чуда не произошло. Команда постоянно находилась в середине турнирной таблицы. Лишь сезон 1968 года стал для "Днепра" переломным. Он, как никогда ранее, ровно играл на протяжении всей дистанции чемпионата и занял третье место в украинской зоне класса "А". Ну а самой большой сенсацией стало появление в команде заслуженного мастера спорта Андрея Бибы. В конце года "Днепр" неожиданно возглавил новый тренер - Валерий Лобановский.

Перед новым чемпионатом Лобановский не произвел кардинальных изменений в команде, а увеличил интенсивность тренировок, наигрывая новые звенья, в тактике сделал упор на атаку большими силами. И результат не замедлил сказаться. "Днепр" занимает первое место в украинской зоне, однако в финальном турнире за право играть в высшей лиге уступает единственную путевку "Спартаку" из Владикавказа.

В 1970 году была создана певая лига чемпионата СССР и, естественно, что в нее был включен и "Днепр". В упорнейшей борьбе первое место заняли львовские "Карпаты" (63 очка), а по 61-му набрали днепропетровцы и алма-атинский "Кайрат". Но лучшая разница забитых и пропущеных мячей была у "Кайрата", и он вместе с "Карпатами" вышел в высшую лигу. Но все же, в 1971 году "Днепр" завоевал эту злополучную путевку в "высший свет", уверенно заняв первое место.

В дебютном сезоне в высшей лиге "Днепр" финишировал на шестом месте. При более удачном стечении обстоятельств днепропетровцы могли бы стать призерами чемпионата. Ведь занявшее третье место тбилисское "Динамо" опередило их всего на одно очко. В следующем сезоне "Днепр" выходит в полуфинал Кубка СССР, повторив это достижение еще раза (1976, 1982).

В 1978 году команда заняла последнее место и вылетела из высшей лиги в первую, чтобы через два года вернуться вновь. Однако, высшая лига встретила ее отнюдь не розами: в 1981 году с самого начала чемпионата "Днепр" скатился в стан аутсайдеров и не мог в дальнейшем выбраться отсюда. В данной ситуации руководство клуба решилось на отчаянный шаг, доверив бразды правления малоизвестным местным специалистам Владимиру Емецу и Геннадию Жиздику, фактически создавшим команду в соседнем Никополе. Они выполнили задачу сохранения команды в высшей лиге и, стабилизировав состав, в 1983 году неожиданно для всех привели команду к чемпионскому званию. Этот год и последующие можно с полным правом назвать "золотыми годами "Днепра". Судите сами: 1983 год - 1 место, 1984 год - 3-е место, 1985 год - 3-е место, 1987 год - 2-е место, 1988 год - 1-е место, 1989 год - 2-е место. К тому же в 1989 году команда становится обладателем Кубка СССР и Кубка сезона. Достижения команды с 1987 года по 1989 достигнуты под руководством другого, на тот момент малоизвестного тренера Евгения Кучеревского. За эти года команда дала советскому футболу таких известных футболистов как: Протасов, Литовченко, Таран, Вишневский, Чередник, Лютый, Кудрицкий, Тищенко, Краковский и другие.

После распада СССР в высшей лиге чемпионата Украины "Днепр" также находится среди ведущих клубов. В первом чемпионате днепропетровцы завоевывают бронзовые медали, а во втором бросают вызов гранду украинского футбола - киевскому "Динамо". Закончив чемпионат с равными показателями, она тем не менее остаются на втором месте из-за худшей разницы забитых и пропущеных мячей. В дальнейшем команда занимает следующие места: 1993/94 - 4е место, 1994/95 - 3е место, 1995/96 - 3 место, 1996/97 - 4 место, 1997/98 - 4 место, 1998/99 - 12 место, 1999/2000 - 11 место, 2000/01 - 3 место, 2001/02 - 6 место, 2002/2003 - 4 место, 2003/2004 - 3.